Bob体育官方网站app:金凯生科销售人员极少但销售费用却远高于同行不重视研发研发项目预算前后矛盾真实性存疑

  公开资料显示，金凯生科是一家面向全球生命科技领域客户的小分子CDMO服务商，为全球原研药厂的新药研发项目提供小分子药物中间体以及少量原料药的定制研发生产服务，协助其解决创新药研发过程中化合物合成的工艺开发、工艺优化、工艺放大和规模化生产等难题，有效提升原研药厂新药研发效率，降低其新药研发生产所带来的成本。公司的核心产品应用于肿瘤、心脑血管、糖尿病、肌萎缩侧索硬化(渐冻症)、阿尔茨海默症、艾滋病、新型冠状病毒等多个疾病治疗领域。

  上会稿披露，2019年、2020年、2021年（下称：报告期）报告期内，金凯生科销售费用分别为2,017.57万元、1,526.65万元和1,703.18万元，占当期营业收入的占比分别是4.86%、3.29%和3.10%；而同期同行业可比公司销售费用率均分别为2.66%、2.09%、1.69%。报告期内，公司销售费用占据营业收入的比例高于能够比上市公司的中等水准，对此金凯生科解释说，主要系公司海外收入比例比较高，为加强海外重点客户业务机会开发与关系维护，公司在境外设有经营销售团队，境外销售人员占比较高，平均薪资较高所致。

  值得一提的是，报告期内，金凯生科销售人员分别为12人、15人和13人，销售人员较少。而同行业可比公司永太科技销售人员分别为138人、115人、126人；药石科技销售人员分别为34人、30人、38人、凯莱英销售人员分别为43人、59人、61人；博腾股份销售人员分别为61人、82人、111人；九洲药业销售人员分别为79人、85人、96人。可见，金凯生科的销售人员远远少于同行业可比公司，但是其销售费用占当期营业收入的比例却高于同行业均值不少，这是否合理呢？

  上会稿披露，报告期内，金凯生科研发费用分别为1,669.11万元、2,117.22万元和2,462.81万元，占当期营业收入的占比分别是4.02%、4.56%和4.48%。而同期同行业可比公司研发费用率均值分别为6.12%、6.14%和6.06%。报告期内，金凯生科研发费用率远低于同行业可比公司均值。

  众所周知，研发费用的投入将直接影响到一家公司的科研水平的高低，在其他可比同行企业在近年来大规模投入研发费用的当下，基本面并不出众的金凯生科仅依靠行业垫底的研发投入便能立足于行业并与别的企业同台竞争？

  上会稿招股书156页披露，金凯生科苯酞类产品研制项目旨在优化5-苯氧基苯酞原有的合成路线。目前该项目正处于工艺优化阶段，项目的研发预算金额为850万元。

  值得一提的是，上会稿据招股书245页披露，金凯生科苯酞类产品研制项目的预算金额为980万元。上会稿招股书对金凯生科苯酞类产品研制项目的预算金额出现两个版本，预算金额相差130万元之多。

  另外，上会稿158页披露，金凯生科含氟烷烃类医药中间体开发项目旨在含氟芳香族化合物现有的基础上，逐步扩大含氟产品链，进行含氟烷烃类医药中间体工艺路线的开发和优化，配合客户研发管线完成相应阶段的订单需求。目前，该项目已经处于工艺建立阶段了，预算金额为280万元。

  值得一提的是，金凯生科上会稿招股书在之后的报告期内，公司研发费用按研发项目构成情况中却没有含氟烷烃类医药中间体开发这一研发项目。

  资质堪忧报告期内，金凯生科的主要原材料多为化学制品，而化工行业的环保、安全生产等问题特别的重要，但是金凯生科的供应商却在此方面存在诸多瑕疵。

  上会稿招股书披露，中化蓝天氟材料有限公司（以下简称“中化蓝天”）为金凯生科报告期内的前五大供应商，其中2019年为第四大供应商，不过2020年就跌出前五大供应商之列了，紧接着在2021年又成为金凯生科的第一大供应商。2019年和2021年，公司对中化蓝天的采购金额分别为528.63万元和1,116.84万元，企业主要向其采购三氟乙酸乙酯等。

  据虞环罚字（2017）167号显示，20178月23日，中化蓝天树脂车间周围的污染废水通过消防水带打入生活垃圾污水收集池，未按照废污水处理工艺的要求泵入污水处理设施的调节池，被绍兴市上虞区环境保护局罚款9万元。

  淮安德邦化工有限公司（以下简称“德邦化工”）一直为金凯生科报告期内的前五大供应商，在2019年和2020年位列第一大供应商，2021年为第二大供应商，报告期各期，金凯生科对德邦化工的采购金额分别为1,389.89万元、1,021.01万元、1,111.77万元，企业主要向其采购苯甲醚。

  据淮环行罚决〔涟〕字〔2021〕35号显示，2021年6月16日，德邦化工因危废无标识被处罚19.00万元。据淮环罚（涟）字【2022】47号显示，2022年5月23日，德邦化工又因违反《中华人民共和国大气污染防治法》第一百零八条的相关规定而被处以罚款4.60万元。另外，2020年7月6日，德邦化工未依照《企业信息公示暂行条例》第八条规定的期限公示年度报告被涟水县市场监督管理局列入经营异常名录。

  辽宁东欣化工科技有限公司（以下简称“东欣化工”）也为报告期内金凯生科另一前五大供应商，2019年为第五大供应商，2020年为第四大供应商，2021年为第三大供应商，报告期各期，公司对东欣化工的采购金额分别为470.84万元、384.92万元、918.55万元，企业主要向其采购氟化氢。

  公开资料显示，2018年7月20日，东欣化工发生一起灼烫事故，造成一人死亡，直接经济损失95.00万元。根据阜蒙县人民政府办公室公示的事故调查报告，东欣化工的企业安全生产主体责任落实不到位，安全生产规章制度、安全操作规程不健全，对从业人员安全教育培训不到位，对生产现场安全管理不到位，岗位责任制对岗位责任人员、责任范围和考核标准等内容不明晰，是该起事故主要责任单位。并且在同年8月16日，东欣化工还被阜新市安监局撤销危险化学品企业三级安全标准化等级。

  2021年7月，阜新市应急管理局公示了当年二季度的行政执法检查情况。检查结果为，5月14日，东欣化工存在污水处置池池口作业时未设置围栏、煤气软化水收集罐没有标识、煤气班水泵电线老化等问题。

  从上可见，金凯生科的主要原材料供应商在经营和管理上或存在比较大的漏洞，接连因环保问题被相关部门处罚，还发生人员死亡事故，被列入异常经营等问题，试问，金凯生科在供应商资质的筛选和管理上是不是真的存在较大的漏洞。

  事实上，金凯生科自身也曾因为建设项目未经验收擅自生产的情形。阜新市环境保护局曾于2018年2月24日出具《责令改正违背法律规定的行为决定书》（阜环责改字[2018]5号），金凯生科年产1000吨系列精细氟化学品建设项目于2014年4月通过阜新市环保局审批，在该项目未实施环保验收的情况下，2016年12月一期工程建成并部分投入调试运行，阜新市环境保护局责令金凯生科立马停止对1000吨精细氟化学品化工项目的生产，并在30个工作日内自行组织环保验收。